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Thursday, September 10, 2009

雀巢、賀喜及卡夫都想吃下吉百利

(美國‧紐約)全球第二大糖果集團英國吉百利公司(Cadbury)早前才拒絕卡夫食品公司(Kraft)的收購提議,現在又傳出雀巢(Nestle)和賀喜(Hershey)兩家公司也有興趣收購。
吉百利一夕間成為糖果業爭搶的標的,這間公司身價可望上漲到210億美元。
股價暴漲吉百利市值達175億美元

卡夫早前出價167億美元收購吉百利,建立一家全球零售、糖果及速食巨擘,但吉百利以價格過低回絕。

吉百利股價7日暴漲38%,市值達到175億美元,超越卡夫的出價,顯示投資人期待卡夫或其他業者提高收購價碼。吉百利8日盤中續漲2.6%,報每股803便士。

據Evolution證券公司、Panmure Gordon公司和蓋普勒資本市場公司(Kepler)透露,全球最大食品業者雀巢可能阻撓競爭對手卡夫的併購計劃,其中一個做法是與賀喜結盟收購並瓜分吉百利,由雀巢接收吉百利的口香糖事業,賀喜則接收巧克力事業。

據市調業者歐睿國際(Euromonitor)指出,卡夫若成功併吞吉百利,在全球糖果市場的占有率將與全球最大糖果業者瑪氏(Mars)的15%不相上下,而雀巢市占率則為7.6%,因此卡夫併購案若通過,將對雀巢相當不利。

賀喜不會坐視同業併購吉百利
一名熟悉賀喜公司的人士也指出,賀喜不可能坐視卡夫或其他同業併購吉百利。他說:“賀喜視吉百利為業界最後一家可併購的大公司,因此可能對卡夫的出價做出回應。”
但市值約為88億美元的賀喜若要收購吉百利,籌資可能不易,因此與雀巢結盟就成為可能選項。
雀巢首席執行員巴克(Paul Bulcke)7日在一場媒體活動上表示,對任何符合公司策略的併購機會皆持開放態度。

據瞭解,雀巢最快可在明年1月將隱形眼鏡藥水製造商愛爾康(Alcon)的股份售予諾華藥廠(Novartis),預計收入達240億美元,可能成為併購資金的來源。
雀巢得手機率很高
對吉百利虎視眈眈的業者還包括家樂氏公司(Kellogg)和百事可樂公司(Pepsi Co)。但卡夫已表示,將說服吉百利重啟談判。

倫敦Jefferies公司分析師洛克爾說:“糖果業的整併風已接近尾聲。”自2001年起分析雀巢的洛克爾認為,由雀巢得手的機率很高。
但吉百利拒絕評論是否有其他公司提出收購。
另一方面,穆迪、標普、惠譽均將卡夫列入評級下調觀察名單,認為卡夫若收購吉百利成功,卡夫將背負更多債務而這有損其信用質量。